Banco de Brasília closed a deal with asset manager Quadra Capital to sell R$15 billion in assets that came from Banco Master. BRB will receive between R$3 and 4 billion in cash and the remainder in fund shares. The operation takes place amid the financial crisis of the DF public bank.
BRB accumulated around R$ 22 billion in assets from Banco Master after its liquidation by the Central Bank in November last year, of which approximately R$ 13 billion were classified by authorities as fraudulent credits. The operation occurs amid a financial crisis at the public bank, with its main capital ratio at 8.1% close to the regulatory minimum of 7%.
A venda de R$ 15 bilhões em ativos ocorre após a prisão dos envolvidos na operação e diante de indícios de que grande parte desses créditos pode ser fraudulenta.
O Banco de Brasília (BRB) firmou memorando com a gestora Quadra Capital para transferir R$ 15 bilhões em ativos oriundos do Banco Master, recebendo entre R$ 3 e 4 bilhões à vista e o restante em cotas subordinadas de um fundo. A operação acontece em meio à crise financeira do banco público e às prisões do ex-controlador do Master, Daniel Vorcaro, e do ex-presidente do BRB, Paulo Henrique Costa, na Operação Compliance Zero.
O principal motivo que levou o BRB a se desfazer desses ativos é a suspeita de que grande parte deles seja fictícia. Investigações do Ministério Público Federal indicam que cerca de R$ 12,2 bilhões a R$ 13 bilhões das operações possuem indícios de fraude [1, 2]. O ministro André Mendonça, ao decretar a prisão de Paulo Henrique Costa, afirmou que a investigação aponta “a existência de uma engrenagem ilícita, concebida para viabilizar a fabricação, venda e cessão de carteiras de crédito fictícias do Banco Master ao BRB, com expressivo impacto patrimonial e institucional” [3]. Costa é suspeito de ter recebido propina estimada entre R$ 75 milhões e R$ 146,5 milhões em imóveis de luxo pagos por Vorcaro [4].
A operação foi formalizada por meio de memorando de entendimentos entre BRB e Quadra Capital, que criará um fundo para receber os ativos. O pagamento será parcelado: R$ 3-4 bilhões à vista e R$ 11-12 bilhões em cotas subordinadas do fundo. A Quadra Capital administra cerca de R$ 9 bilhões. O índice de capital principal (CET1) do BRB estava em 8,1% em junho do ano passado, abaixo do mínimo regulatório, o que pressionou a venda.
Ainda há lacunas importantes. Não se sabe o valor exato da propina recebida por Costa — as estimativas variam entre R$ 75 milhões e R$ 146,5 milhões. Também não há consenso sobre o montante exato de créditos fraudulentos (R$ 12,2 bilhões ou R$ 13 bilhões). O documento que formaliza a substituição da gestora do fundo BRB em 2021, por exemplo, não explica os motivos comerciais da mudança.
Fontes
- Jornal GGN — "Cerca de R$ 12,2 bilhões das operações possuem indícios de fraude": https://jornalggn.com.br
- Bloomberg Línea — "Aproximadamente R$ 13 bilhões foram classificados como créditos fraudulentos": https://bloomberglinea.com.br
- STF — Notícia oficial: "STF determina prisão de ex-presidente do BRB e de advogado suspeitos de fraudes bilionárias": https://noticias.stf.jus.br/postsnoticias/stf-determina-prisao-de-ex-presidente-do-brb-e-de-advogado-suspeitos-de-fraudes-bilionarias/
- Bloomberg Línea e CartaCapital — divergências sobre valor da propina: https://bloomberglinea.com.br, https://cartacapital.com.br, https://otempo.com.br
What the sources say
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BRB signed a memorandum with Quadra Capital to create a fund and transfer R$15 billion in Banco Master assets
Payment will be divided into R$3-4 billion in cash and R$11-12 billion in subordinated fund shares
Daniel Vorcaro, former controller of Banco Master, is imprisoned
Paulo Henrique Costa, former BRB president, was arrested in Operation Compliance Zero
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BRB injected at least R$16.7 billion into Banco Master between 2024 and 2025
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BRB's core capital ratio (CET1) was 8.1% in June last year
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Quadra Capital manages approximately R$9 billion
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Amount of alleged bribe paid to Paulo Henrique Costa
Value of operations with fraud indications